중국 로봇과 AI에 필요한 것은? SMIC

📌 3줄 요약

• 중국은 초등학생 때부터 AI를 가르치고 방대한 로봇 데이터를 쓸어 담으며 무서운 기술 패권을 쥐려 하고 있어.
• 미국 제재로 반도체 시장이 갈라파고스화 되고 있지만, 중국은 섬이 아닌 '대륙'이며 그 중심에서 SMIC와 CXMT가 생태계를 지배할 거야.
• 영업이익 폭등으로 상장 시 몸값이 비쌀 CXMT보다, 투자 관점에서는 중국 기술 패권의 확실한 척추인 SMIC를 강력한 롱(Long) 종목으로 추천해!

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[Long Report] 중국 로봇과 AI에 필요한 것은? SMIC

안녕! 매번 숏(Short)만 외치며 시장을 비관적으로 보던 내가, 오늘은 진짜 눈여겨봐야 할 '롱(Long) 리포트'를 하나 들고 왔어.

예전에 내가 썼던 '중국의 패권과 무서운 인재 전쟁' 글 다들 기억하지? 중국은 지금 21세기에 태어난 세대를 'AI 네이티브'로 길러내기 위해 초등학교부터 AI 교육을 의무화했어. 거기에 전국에서 쏟아지는 방대한 로봇 훈련 데이터까지 국가가 전부 쓸어 담으면서 압도적인 기술 패권을 쥐려고 하고 있지. 이건 진짜 무식하면서도 가장 확실하고 강력한 방법이야.

그럼 이 거대한 흐름 속에서 우리가 투자 관점으로 가장 주목해야 할 기업은 대체 어디일까? 나는 단연코 SMIC를 추천해.

하드웨어 생태계의 척추, 반도체 칩

논리는 아주 간단해. 1차적으로 수많은 기업들이 국가의 지원을 받아 로봇을 만들겠지. 2차적으로는 샤오미(Xiaomi) 같은 거대 테크 기업에서 그 AI와 로봇을 구동할 수 있는 두뇌, 즉 '칩 보드(Chip Board)'를 미친 듯이 찍어낼 거야.

그리고 그 보드에 들어갈 핵심 메모리와 비메모리 반도체 칩은 결국 누군가가 안정적으로 공급해 줘야만 해.

대륙의 갈라파고스를 지배하는 자

물론, 지금 미국의 강력한 제재 때문에 중국 반도체 시장이 점점 세계 시장과 분리되어 '갈라파고스화' 되고 있는 건 팩트야. 하지만 미국이 간과한 아주 무서운 사실이 하나 있어. 중국의 시장은 갈라파고스 같은 조그만 '섬'이 아니라, 그 자체로 자급자족 생태계가 굴러가는 거대한 '대륙'이라는 점이야.

결국 외부 수혈이 끊긴 중국은 자신들이 그리는 패권을 완성하기 위해 SMIC(비메모리)와 CXMT(메모리), 이 두 개의 심장만으로도 충분히 목적을 달성할 수 있게 판을 짤 거야. 중국 진영에 속한 수많은 나라와 파트너 기업들은 결국 선택의 여지 없이 SMIC와 CXMT의 칩을 블랙홀처럼 빨아들여 사용하게 될 수밖에 없어.

왜 CXMT가 아니라 SMIC일까?

"그럼 둘 다 사면 되는 거 아님?"이라고 물을 수 있겠지. 하지만 철저한 투자 관점에서는 이야기가 조금 달라.

CXMT는 현재 비상장 기업이야. 게다가 최근 메모리 가격 폭등 사이클을 타면서 영업이익이 무려 1,700%나 미친 듯이 상승했어. 실적이 대박 난 건 맞지만, 이 말은 곧 향후 상장할 때 이미 기업 가치(Valuation)가 하늘 끝까지 치솟아 있을 확률이 높다는 뜻이야. 우리가 먹을 파이가 별로 없거나, 상장 직후 고점에 물리기 딱 좋은 리스크가 있지.

반면에 SMIC는 이미 시장에서 거래할 수 있고, 중국이 국가적으로 밀어붙이는 'AI + 로봇' 굴기의 가장 든든하고 거대한 척추 역할을 확실하게 맡을 기업이야.

마무리

결론적으로, 중국이라는 거대한 트럭이 '인재'와 '데이터'를 연료 삼아 달려갈 때 그 트럭의 심장을 독점적으로 공급할 회사가 바로 SMIC야.

매번 시장의 거품을 비웃던 냉철한 숏충이의 눈에도 이 흐름은 거역할 수 없는 명백한 롱(Long)의 냄새가 나. 내 분석과 뷰에 동의한다면, 이번 기회에 숏 버튼에서 잠시 손을 떼고 SMIC를 사보는 건 어떨까? 다들 시장의 이면을 꿰뚫어 보는 현명한 투자 하길 바랄게!

 

2020년 → 2026년으로 가면서 TSMC의 시장점유울은 늘어났고 SMIC는 안늘어났네? 가 아니라 TSMC외에 모든 Chip Maker들이 부진하고 있는데 SMIC는 선전하고 있다로 보는게 맞고, Market은 2배 가까이 성장했으니, 매출도 2배는 성장한거지

 

참고자료

News: 중국 패권 Feat. 인재전쟁 + 미중회담

 

 

Feat. 그래서 적정 가격은 얼마야???

적정가격은 없어. . Potential은 1000조가 될수도 있는거고. 단순히 내가 엄청난 장기투자를 할 생각이 아니라면,

최소 99달러 (홍콩달러기준)이 1차 매도선이야 아래 차트를 보면 90.9 HKD를 찍은 적이 있는데,

이때가 EUV 허가해준대~ 라고 기사가 떴던 시기지 작년 7월쯤에 샀는데, 3달만에 90%를 찍었지만...

팔지 않았어, 왜냐하면 더 높은 가격을 보고 있었으니까.  그 이후 차트는 쭉 내려갔다가 최근에 다시 상승하고

있는데, 후회하지는 않아. 지금도 수익권이니까.